2期分の財務諸表による諸比率の算定（Ａ〜Ｊ）と収益性分析（資本利益率・ROA・資本回転率・経審の総資本売上総利益率）の空欄補充

正解

解き方

1. 期中平均を使うのは、貸借対照表の残高（自己資本・棚卸資産・総資本・総職員数）を損益計算書のフロー（完成工事高・利益）と対比させる比率。立替工事高比率・運転資本保有月数・借入金依存度・負債比率のように期末の状態を示す比率は第39期末残高で計算する。
2. Ａ 自己資本当期純利益率＝当期純利益÷自己資本（※）×100。自己資本＝純資産合計。116,150÷{（1,580,500＋1,414,300）÷2}×100＝116,150÷1,497,400×100＝7.756… → 7.76％。
3. Ｂ 立替工事高比率＝（受取手形＋完成工事未収入金＋未成工事支出金−未成工事受入金）÷（完成工事高＋未成工事支出金）×100。指示どおり電子記録債権を含める。第39期の受取手形は「―」。（0＋30,300＋3,439,500＋213,600−303,900）÷（7,274,880＋213,600）×100＝3,379,500÷7,488,480×100＝45.129… → 45.13％。
4. Ｃ 運転資本保有月数＝（流動資産−流動負債）÷（完成工事高÷12）＝（4,712,500−3,552,600）÷（7,274,880÷12）＝1,159,900÷606,240＝1.913… → 1.91 月。
5. Ｄ 借入金依存度＝（短期借入金＋長期借入金＋社債）÷総資本×100＝（570,100＋585,000＋410,000）÷6,024,500×100＝1,565,100÷6,024,500×100＝25.978… → 25.98％。付記事項5のコマーシャル・ペーパー 80,000 は「有利子負債」（有利子負債月商倍率の分子）には含むが、借入金依存度の分子は主要比率表のとおり社債までなので含めない。
6. Ｅ 棚卸資産回転率＝完成工事高÷棚卸資産（※）。棚卸資産＝未成工事支出金＋材料貯蔵品で、第38期末 214,300＋12,100＝226,400、第39期末 213,600＋12,800＝226,400。7,274,880÷{（226,400＋226,400）÷2}＝7,274,880÷226,400＝32.132… → 32.13 回。
7. Ｆ 営業利益増減率＝（当期営業利益−前期営業利益）÷前期営業利益×100＝（216,900−291,800）÷291,800×100＝△25.668… → 25.67％、マイナスなので記号はＹ。
8. Ｇ 完成工事高キャッシュ・フロー率＝純キャッシュ・フロー÷完成工事高×100。純キャッシュ・フロー＝当期純利益（税引後）±法人税等調整額＋当期減価償却実施額＋引当金増減額−剰余金の配当の額。引当金は貸倒引当金（流動・固定）・完成工事補償引当金・工事損失引当金・退職給付引当金で、第38期末 3,400＋42,900＋12,800＋87,000＋3,100＝149,200、第39期末 4,400＋42,400＋12,500＋61,900＋12,500＝133,700、増減額＝△15,500。純キャッシュ・フロー＝116,150＋6,100＋9,400−15,500−66,000＝50,150。50,150÷7,274,880×100＝0.689… → 0.69％、プラスなので記号はＸ。
9. Ｈ 純支払利息比率＝（支払利息−受取利息及び配当金）÷完成工事高×100。支払利息＝借入金利息 23,500＋社債利息 27,000＋その他他人資本に付される利息 1,200（付記事項2）＝51,700。受取利息及び配当金＝4,170＋3,420＝7,590。（51,700−7,590）÷7,274,880×100＝44,110÷7,274,880×100＝0.606… → 0.61％。
10. Ｉ 資本集約度＝総資本（※）÷総職員数（※）＝{（5,486,600＋6,024,500）÷2}÷{（120＋128）÷2}＝5,755,550÷124＝46,415.7… → 46,415 千円（千円未満切り捨て）。
11. Ｊ 負債比率＝（流動負債＋固定負債）÷自己資本×100＝4,610,200÷1,414,300×100＝325.970… → 325.97％。
12. 問2 収益性分析は、投下資本（イ）とそこから得た利益との比率である資本利益率（サ）分析に総括される。資本の財務的な運用成果（受取利息及び配当金）も加味した利益概念が事業利益（コ）＝経常利益＋支払利息＝179,950＋51,700＝231,650。総資本事業利益率（ROA）＝事業利益÷総資本（※）×100＝231,650÷5,755,550×100＝4.024… → 4.02％（ム）。
13. 問2 資本利益率＝売上高利益率（利益÷完成工事高）×資本回転率（セ）（完成工事高÷資本）。資本回転率は活動性の指標で高い（チ）ほど望ましいが、自己資本回転率（ソ）は過度に高いと自己資本が過少（自己資本比率が低い）であることを意味するので注意が必要になる。
14. 問2 経営事項審査の経営状況分析（Ｙ点）の収益性指標は総資本売上総利益率で、総資本（ネ）に対する売上総利益（カ）の比率。総資本売上総利益率＝売上総利益÷総資本（※）×100＝475,800÷5,755,550×100＝8.266… → 8.27％（ヤ）。