2期分の財務諸表による諸比率の算定（Ａ〜Ｊ）と建設業特有の流動性比率・滞留月数分析の空欄補充

正解

解き方

1. 期中平均を使うのは、主要比率表で（※）が付く貸借対照表の残高を損益計算書のフロー（完成工事高・利益・付加価値）と対比させる比率（Ａの総資本、Ｄの受取勘定、Ｅの有形固定資産、Ｊの総資本と総職員数）。Ｂ・Ｃ・Ｉのように期末の状態を示す比率と、Ｆの増減率は期末残高で計算する。総資本の平均＝（3,855,100＋3,937,900）÷2＝3,896,500。
2. Ａ 総資本事業利益率＝事業利益÷総資本（※）×100。事業利益＝経常利益＋支払利息＝204,900＋1,900＝206,800（付記事項2のとおり、その他営業外費用に他人資本の利息は含まれない。債権売却損・為替差損は利息ではない）。206,800÷3,896,500×100＝5.307… → 5.31％。
3. Ｂ 未成工事収支比率＝未成工事受入金÷未成工事支出金×100＝119,300÷64,500×100＝184.961… → 184.96％。
4. Ｃ 固定比率＝固定資産÷自己資本×100。自己資本＝純資産合計。760,600÷1,769,700×100＝42.979… → 42.98％。
5. Ｄ 受取勘定回転率＝完成工事高÷（受取手形＋完成工事未収入金）（※）。第30期末 823,400＋1,104,200＝1,927,600、第31期末 841,500＋1,182,300＝2,023,800、平均 1,975,700。4,502,300÷1,975,700＝2.278… → 2.28 回。
6. Ｅ 設備投資効率＝付加価値÷（有形固定資産−建設仮勘定）（※）×100。付加価値＝完成工事高−（材料費＋労務外注費＋外注費）＝4,502,300−（844,600＋40,300＋2,613,900）＝1,003,500。有形固定資産−建設仮勘定は第30期末 352,900−3,200＝349,700、第31期末 366,500−3,800＝362,700、平均 356,200。1,003,500÷356,200×100＝281.723… → 281.72％。
7. Ｆ 総資本増減率＝（当期末総資本−前期末総資本）÷前期末総資本×100＝（3,937,900−3,855,100）÷3,855,100×100＝82,800÷3,855,100×100＝2.147… → 2.15％、プラスなので記号はＡ。
8. Ｇ 完成工事高キャッシュ・フロー率＝純キャッシュ・フロー÷完成工事高×100。純キャッシュ・フロー＝当期純利益（税引後）±法人税等調整額＋当期減価償却実施額＋引当金増減額−剰余金の配当の額。引当金は貸倒引当金（流動 2,200→2,300、投資 2,100→1,800）・完成工事補償引当金（4,200→4,700）・工事損失引当金（4,700→1,600）・退職給付引当金（162,400→166,300）で、第30期末合計 175,600、第31期末合計 176,700、増減額＋1,100。法人税等調整額 15,400 は費用として計上されているので加算する。純キャッシュ・フロー＝100,100＋15,400＋20,800＋1,100−66,000＝71,400。71,400÷4,502,300×100＝1.585… → 1.59％。
9. Ｈ 配当性向＝配当金÷当期純利益×100＝66,000÷100,100×100＝65.934… → 65.93％。配当金は付記事項5の 66,000。
10. Ｉ 自己資本比率＝自己資本÷総資本×100＝1,769,700÷3,937,900×100＝44.940… → 44.94％。
11. Ｊ 資本集約度＝総資本（※）÷総職員数（※）＝3,896,500÷{（60＋62）÷2}＝3,896,500÷61＝63,877.0… → 63,877 千円（千円未満切り捨て）。
12. 問2（用語）建設業固有の計算式がある流動性比率は、当座比率のほかに流動比率（オ）と未成工事収支比率（ア）で、3つとも未成工事受入金（ウ）を使う。流動比率（建設業式）＝（流動資産−未成工事支出金）÷（流動負債−未成工事受入金）×100 は第31期で 174.21％、未成工事受入金等を用いない一般的な流動比率（銀行家比率）＝流動資産÷流動負債×100 は 166.69％ なので、一般的な流動比率のほうが低い（チ）。未成工事受入金を分子に用いるのは未成工事収支比率（ア）で、前受金の多い建設業では他産業より高い（タ）のが特徴。
13. 問2（棚卸資産滞留月数）滞留月数をより厳密に求めるとき、分母に完成工事高ではなく完成工事原価（セ）を用いるべき指標が棚卸資産（イ）滞留月数。棚卸資産＝未成工事支出金 64,500＋材料貯蔵品 1,600＝66,100（第31期末）。66,100÷（4,021,500÷12）＝66,100÷335,125＝0.197… → 0.20 月（ハ）。
14. 問2（必要運転資金滞留月数）分子に加算・減算項目があるのは必要運転資金（ク）滞留月数（必要運転資金月商倍率）。必要運転資金＝受取手形＋完成工事未収入金＋未成工事支出金−支払手形−工事未払金−未成工事受入金＝841,500＋1,182,300＋64,500−214,100−631,400−119,300＝1,123,500。1,123,500÷（4,502,300÷12）＝1,123,500÷375,191.6…＝2.994… → 2.99 月（モ）。